隨著人口老齡化進(jìn)程加快，我國現(xiàn)有的養(yǎng)老金體系，面臨著諸多挑戰(zhàn)。從長期來看，現(xiàn)行制度面臨著巨大的缺口，進(jìn)一步改革和完善養(yǎng)老金體系成為一個(gè)迫切的問題。那么，我們?cè)撊绾瓮晟起B(yǎng)老金體系？在由天弘基金承辦的2017養(yǎng)老基金投資管理國際論壇上，天弘基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚(yáng)及中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用教授接受了媒體專訪。
三大支柱應(yīng)均衡發(fā)展
董克用教授在接受媒體專訪時(shí)表示，建立養(yǎng)老金制度的目標(biāo)是充足性、可持續(xù)性和全覆蓋。而從世界各國采用的養(yǎng)老金制度來看，無論是采用現(xiàn)收現(xiàn)付制還是積累制，任何單一支柱的養(yǎng)老金制度安排都難以應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)。“單一的養(yǎng)老金制度安排，在各個(gè)目標(biāo)之間會(huì)產(chǎn)生一些矛盾。例如，如果考慮全覆蓋，每個(gè)勞動(dòng)者都被覆蓋，并且保證充足性，大概不可持續(xù)，負(fù)擔(dān)很重?！倍擞谜J(rèn)為，在老齡化社會(huì)條件下，老齡化社會(huì)情況同時(shí)實(shí)現(xiàn)這三個(gè)目標(biāo)，那解決的辦法就要靠多支柱的方式了。
眾所周知，我國養(yǎng)老保障體系共由“三大支柱”組成，第一支柱為社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，屬政府主導(dǎo)，稅前列支，發(fā)展較為完善。第二支柱為企業(yè)年金，為企業(yè)及職工自愿建立，但僅對(duì)企業(yè)繳納部分進(jìn)行一定比例的稅前列支，企業(yè)年金規(guī)模較小，職業(yè)年金剛剛起步。第三支柱為個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)，也包括近年來備受關(guān)注的“個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)”，尚屬空白地帶還未建立相應(yīng)法規(guī)。董克用表示，從我國老齡化進(jìn)程以及現(xiàn)行養(yǎng)老金制度而言，應(yīng)當(dāng)把對(duì)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的依賴慢慢降下來，把第二支柱、第三支柱盡快建立起來，讓老百姓有“三條腿的板凳”坐。中國正從農(nóng)業(yè)社會(huì)轉(zhuǎn)向工業(yè)社會(huì)、后工業(yè)社會(huì)，大批農(nóng)民要進(jìn)城轉(zhuǎn)為工人，絕大多數(shù)勞動(dòng)力進(jìn)入民營企業(yè)，應(yīng)該根據(jù)這種形勢(shì)來發(fā)展多支柱的養(yǎng)老金制度。
近期，隨著《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》出臺(tái)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理人與托管人的評(píng)審落地等一系列事件，中國的養(yǎng)老金市場(chǎng)化運(yùn)作進(jìn)入了新的歷史階段，養(yǎng)老金的投資管理以及保值增值受到市場(chǎng)的空前關(guān)注。
讓老百姓有選擇權(quán)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國在養(yǎng)老金第二、第三支柱上存的錢相當(dāng)于當(dāng)年GDP的150%，而中國相同口徑只有3%，第二、三養(yǎng)老支柱目前亟待大力發(fā)展。面對(duì)剛剛起步的市場(chǎng)藍(lán)海，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃該如何發(fā)展？天弘基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚(yáng)表示，第三支柱應(yīng)放開個(gè)人選擇權(quán)，產(chǎn)品以個(gè)性化特征為主，兼顧個(gè)人行為模式，在防止銷售誤導(dǎo)的前提下，充分發(fā)揮匹配個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)選擇機(jī)制的效率。國內(nèi)眾多金融機(jī)構(gòu)嗅到了第三養(yǎng)老支柱的產(chǎn)業(yè)風(fēng)口，已經(jīng)開始布局。目前，我們國家已經(jīng)有銀行系金融機(jī)構(gòu)參與到養(yǎng)老項(xiàng)目上來，還有一些公募基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)逐步開始探索相關(guān)業(yè)務(wù)，今后可在第三支柱上發(fā)揮更大的作用。對(duì)于公募基金參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)所在，朱海揚(yáng)表示，在養(yǎng)老領(lǐng)域，第一個(gè)能力是類屬資產(chǎn)的管理能力，公募基金作為一個(gè)投資管理人的角色，管理資產(chǎn)的能力是很重要的，而這一塊如果你的能力足夠好，你就能夠接受委托人的委托。第二個(gè)方面，公募基金越來越注重資產(chǎn)配置，不僅僅是去做類屬投資管理人，而是針對(duì)委托人的需求來做資產(chǎn)配置，這也是養(yǎng)老金管理未來的一個(gè)核心。從國外的基金來看，公募基金在養(yǎng)老金管理中的占比超過50%。
朱海揚(yáng)表示，第三支柱的發(fā)展將是我國多元養(yǎng)老金體系未來的一個(gè)風(fēng)口，其發(fā)展起來后，會(huì)反過來倒推第一、二支柱個(gè)人賬戶的發(fā)展。
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